当基金公司开始讲情怀，是进步还是退步？
上周和一位老同行喝酒，他冷不丁问我：”你说现在这些基金公司，到底是金融机构还是内容工厂？” 这话让我想起上个月在中邮基金投资者见面会上看到的场景——他们的基金经理在台上讲投资哲学时，居然用起了王家卫电影式的叙事，底下坐着的一大半都是年轻人。
说实话，我当时的第一反应是困惑。这家成立于2006年的老牌基金公司，管理规模常年排在行业前三分之一的位置，按理说应该走稳重路线。但你看他们的公众号，最近在推”定投实验室”专栏，把基金定投包装成年轻人追求复利人生的行为艺术。这让我不禁怀疑，金融行业的价值输出是不是正在经历某种异化？
我记得2008年那会儿在中关村办事，偶然参加过他们的一场内部培训。当时的投资总监在黑板上画着费雪曲线，说话像军校教官：”我们的任务就是给投资者挣到真金白银，别整那些虚的。” 现在再去他们办公室，墙上挂着”与新时代投资者共同成长”的slogan，交易员们讨论的不是K线图，而是Z世代的情绪价值。
某种程度上说，这种转变很聪明。当大部分基金公司还在用年化收益率、夏普比率这些冰冷数字说话时，中邮已经开始给每个产品编织叙事线索——某只科技基金被包装成”数字时代造船人”，某支消费基金则自称”新生活方式发现者”。这招确实有效，他们去年新发的一只ESG基金，80%的认购来自25-35岁群体。
但问题在于，当投资被过度故事化后，风险提示往往就成了童话书里的小字注解。我注意到他们最近推的”星辰大海”投教计划，用科幻漫画讲解资产配置，却把”历史业绩不代表未来收益”的提示藏在第17页的脚注里。这种设计让我隐隐不安——毕竟在真实的投资世界里，没有哪个英雄故事能保证happy ending。
有个细节很值得玩味：他们一边用元宇宙概念包装新产品，另一边却悄悄把量化团队的规模扩大了三倍。这说明什么？也许在情感营销的面具之下，这家公司比谁都清楚，最终还是要靠算法和模型赚钱。这种矛盾恰恰折射出整个资管行业的现状：既想拥抱新人类的感性消费习惯，又不敢真正背离理性投资的底层逻辑。
最近听说他们开始在抖音直播带”投教课”，基金经理对着镜头教观众怎么看PE比率，背景音乐用的是星际穿越配乐。这种魔幻现实主义的画面，让人恍惚觉得金融行业的传播逻辑正在被彻底重构。不过说真的，比起某些还在用Excel图表做路演的同行，至少中邮的尝试让我看到了某种真诚的努力——虽然这种努力有时候显得有点用力过猛。
或许我们不该用非黑即白的眼光看待这种变化。当一家管理着千亿资产的公司开始研究年轻人为什么喜欢盲盒，可能并不意味着专业主义的沦丧，而是资管行业正在寻找与新时代对话的新语言。只是在这个过程中，如何平衡好情感共鸣与风险揭示，讲故事与做业绩，将成为所有像中邮这样的机构必须面对的走钢丝挑战。
下次见到那位老同行，我大概会这样回答他：”现在的基金公司更像是跨界物种——既要当得了数学家，又要做得成脱口秀演员。至于中邮们走上的这条路，到底是进化还是变异，可能还要等下一个熊市来检验。”
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