上周和做私募的老王喝酒，他盯着我手机银行里4.2%的某款理财产品直撇嘴：”你这收益率还没跑赢通胀呢兄弟。”我反问他那该怎么算，他夹了粒花生米慢悠悠地说：”关键不是算数字，是算清楚自己正在被谁收割。”
这话让我想起三年前买的第一只基金。当时APP首页用加粗黄字标着”近一年收益率28%”，我像捡到宝似的把所有年终奖都砸进去。结果第二年市场回调，账户浮亏17%时我才发现——那28%是基金经理特意挑的暴涨阶段展示的，要是把时间拉长到三年，年化还不到5%。
收益率从来不是数学题，是心理学游戏
银行经理最爱说”我们产品年化3.5%”，但绝不会主动告诉你，这要扣除0.8%管理费、0.2%托管费，要是持有不到一年还有赎回费。更魔幻的是，他们所谓的”年化”可能是把过去七天收益乘以52周算出来的——这和用春天最高气温推算全年平均温度有啥区别？
我后来学乖了，拿到收益率数据先做三件事：
1. 把宣传页最显眼的数字打七折（营销团队总要吃饭的）
2. 问清楚是不是扣完所有费用的净值增长率
3. 逼对方拿出至少三年以上的收益曲线图
时间才是最大的魔术师
去年某互联网存款产品打着”按月付息3.85%”的旗号，乍看比银行2.75%的定期划算。但真要拿计算器按复利算算：10万存五年，前者的实际年化只有3.62%，因为每月派发的利息根本没机会利滚利。这就像给你颗糖说是优惠，实则偷走了整盒巧克力。
更讽刺的是，当我们纠结哪个理财能多赚0.5%时，却放任信用卡分期年化14%的债务——这大概就是人性：对收益精明到小数点后两位，对成本却习惯性失明。
或许我们该换个算法
看着我那位买茅台股票被套三年的表弟，突然觉得收益率计算应该加入”情绪损耗系数”。他这三年每天看盘四小时，焦虑到失眠脱发，就算最后真赚了20%，分摊到每天的心理成本比余额宝收益还高。
所以现在别人问我理财收益率怎么算，我会说先算算这些：
– 你为研究这款产品熬了多少夜？
– 看到净值波动时心跳加速过几次？
– 将来变现要不要找十八个部门盖章？
有时候看似5%的国债比15%的P2P更”赚钱”，因为你半夜不会被噩梦吓醒。当然这话银行客户经理不爱听——他们考核的是规模指标，谁管你心理健康指标。
（喝完最后一口啤酒突然想到）或许真正的收益率，是某天发现不用再整天算计收益率时的如释重负。
原创文章，作者：闲不住的铁娘子，如若转载，请注明出处：https://mftsp.com/13755/
