去年冬天，我和一位在投行工作的老友喝酒闲聊。几杯威士忌下肚后，他突然苦笑着说：“你知道吗？我们每天在报表上倒腾的那些数字，本质上和赌场里的筹码没什么两样。”这句话像根刺，一直扎在我心里。
会计准则把交易性金融资产定义为“以短期获利为目的”的金融工具，听起来多么理性客观。但在我看来，这可能是财务领域最具有欺骗性的分类之一——它用精确的数字掩盖了人性的贪婪与恐惧。
我记得刚入行时，师傅教我：“记住，公允价值变动计入当期损益就是个放大镜。”当时不理解，直到亲眼见证一家上市公司因为持有的股票投资浮动亏损了3000万，导致季度报告突然变脸。CEO在电话会议上侃侃而谈“非经常性损益”，仿佛那些红字只是屏幕上无关紧要的像素点。但第二天，就有三个部门的预算被砍，二十多个家庭陷入焦虑。
最讽刺的是，我们一边用最复杂的模型计算这些资产的价值，一边又不得不承认——市场情绪往往比任何数学公式都更有话语权。就像2020年原油期货跌成负值的那天，多少风控模型在那一刻显得像个笑话？我们假装能用量化工具驯服市场这头野兽，却常常在深夜对着excel表格发呆，怀疑自己是不是在玩一场高级的过家家。
我越来越觉得，交易性金融资产的核算方式某种程度上在助长企业的短视行为。为什么？因为每个季度都要向市场交卷的压力，让太多管理者变成了盯着K线图的日内交易员，而不是真正经营企业的人。我见过太多把闲置资金投入股市的公司，美其名曰“提高资金使用效率”，结果主业荒废，副业反而成了主战场。
核算规则本身也充满黑色幽默。同样的股票投资，放在不同科目下就能变出不同的魔术——今天是“交易性”明天可能变成“可供出售”，就像川剧变脸，全看管理层想让报表呈现什么表情。有时候翻看上市公司报告，我甚至觉得在看一场精心编排的舞台剧，而交易性金融资产就是那个最灵活的配角，需要时上场救急，不需要时默默退场。
或许我们应该更诚实地面对这件事：金融资产的短期波动根本不应该成为衡量企业绩效的核心指标。就像你不能因为今天下雨就否定整年的风调雨顺。可惜的是，我们的会计准则还在不断强化这种“季度主义”的思维定式——要求企业把每一丝市场波动都即时反映在利润表上，就像强迫冲浪者每秒钟都要报告浪高变化。
写到这里，我突然想起那位投行朋友最后说的话：“我们都在这个系统里扮演着自己的角色，但偶尔得跳出数字看看真实世界。”交易性金融资产的核算或许永远不会改变，但至少我们可以选择不那么迷信那些跳动的数字。毕竟，真正的价值从来不在报表的某个科目里，而在人们创造的实际财富中。
（后记：写完这篇文章时，看了眼自选股列表——很好，今天又浮亏了2.3%。所以你看，理论归理论，面对真金白银时，我们都免不了俗。）
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